Tabungan, deposito, reksa dana pasar uang (RDPU), dan Surat Berharga Negara (SBN) ritel tidak bisa dibandingkan hanya dengan melihat persentase hasil yang tertera. Pajak, biaya, perubahan hasil, risiko, dan waktu pencairan berbeda. Cara yang lebih masuk akal adalah menghitung berapa rupiah bersih yang mungkin diterima dari jumlah uang dan jangka waktu yang sama, sambil menjelaskan bahwa hasil RDPU dan beberapa produk lain tidak dijamin.
Mulai dari perbandingan yang adil
Misalnya kamu punya Rp10 juta dan ingin menyimpannya selama satu tahun. Jangan langsung memilih angka persentase paling tinggi. Catat dahulu:
- Jumlah awal: Rp10.000.000
- Jangka waktu pembanding: 1 tahun
- Tidak ada setoran tambahan atau penarikan
- Biaya transaksi yang belum diketahui tidak dianggap nol secara otomatis
- Tingkat hasil yang dipakai di bawah hanya asumsi untuk contoh, bukan penawaran saat ini
Untuk membandingkan dengan benar, samakan jumlah uang dan jangka waktu. Bunga deposito tahunan, kupon SBN, dan kinerja RDPU bisa dihitung dengan cara berbeda. Angka yang ditampilkan juga dapat berupa hasil sebelum pajak atau setelah biaya. Selalu baca apakah angka itu bruto atau bersih.
Pajak membuat angka berbeda
Direktorat Jenderal Pajak menjelaskan bahwa bunga deposito dan tabungan tertentu dikenai PPh final 20% dari jumlah bruto, dengan ketentuan dan pengecualian yang berlaku. Materi resmi Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan menyebut pajak final 10% atas kupon atau imbalan SBN ritel tertentu. Pastikan seri dan produk yang kamu lihat memang mengikuti ketentuan yang sama, karena aturan pajak bisa berbeda menurut jenis penghasilan dan kondisi wajib pajak.
Untuk RDPU, jangan menerapkan pajak bunga deposito secara otomatis ke angka kinerja reksa dana. RDPU adalah produk investasi yang nilai aktiva bersihnya dapat berubah. Biaya dan pajak yang ditanggung portofolio dapat tercermin dalam kinerja, sementara hasil yang kamu terima bergantung pada perubahan nilai unit serta ketentuan produk. Baca prospektus dan lembar fakta produk yang sedang kamu pertimbangkan.
Contoh hasil bersih untuk Rp10 juta
Angka berikut sengaja dibuat sebagai ilustrasi, bukan tingkat bunga atau imbal hasil produk tertentu yang tersedia saat ini.
- Tabungan: asumsi bunga bruto 1% setahun, lalu pajak 20% atas bunga yang dikenai pajak.
- Deposito: asumsi bunga bruto 4% setahun, lalu pajak 20%.
- RDPU: asumsi hasil 4,5% setahun setelah biaya yang sudah tercermin dalam angka ilustrasi, tetapi hasil aktual tidak dijamin.
- SBN ritel: asumsi kupon bruto 6,5% setahun dan pajak final 10%, tanpa biaya transaksi dalam contoh.
Perhitungan ilustratif:
- Tabungan: bunga bruto Rp100.000. Pajak 20% × Rp100.000 = Rp20.000. Hasil bersih Rp80.000, sehingga total menjadi Rp10.080.000.
- Deposito: bunga bruto Rp400.000. Pajak 20% × Rp400.000 = Rp80.000. Hasil bersih Rp320.000, sehingga total menjadi Rp10.320.000.
- RDPU: asumsi hasil bersih Rp450.000, sehingga total menjadi Rp10.450.000. Ini bukan janji hasil dan nilai investasi bisa berubah.
- SBN ritel: kupon bruto Rp650.000. Pajak 10% × Rp650.000 = Rp65.000. Kupon bersih Rp585.000, sehingga total kupon plus pokok secara nominal menjadi Rp10.585.000 jika pokok dibayar kembali sesuai ketentuan dan tidak ada biaya lain.
Pemeriksaan ulang: Rp10 juta dikalikan 1% menghasilkan Rp100 ribu, dan 80% dari bunga itu Rp80 ribu. Untuk deposito, 80% dari Rp400 ribu adalah Rp320 ribu. Untuk SBN, 90% dari Rp650 ribu adalah Rp585 ribu. Angka tersebut tidak memperhitungkan perubahan harga, jadwal pembayaran kupon, reinvestasi kupon, biaya lain, atau perbedaan ketentuan produk.
Mengapa hasil tertinggi belum tentu pilihan terbaik?
Contoh di atas tidak berarti SBN ritel selalu lebih baik atau RDPU selalu menghasilkan 4,5%. Asumsi dipilih untuk memperlihatkan cara menghitung pajak, bukan untuk meramalkan hasil. SBN memiliki jadwal pembayaran, jangka waktu, dan ketentuan pencairan yang perlu diperiksa. RDPU tidak menjamin nilai investasi tetap dan dapat menghadapi risiko perubahan nilai instrumen atau likuiditas. Deposito memiliki ketentuan jatuh tempo dan penalti jika dicairkan lebih awal. Tabungan biasanya lebih mudah diakses, tetapi bunga dan biaya rekening bisa berbeda.
Pertimbangkan kapan uang diperlukan. Uang untuk tagihan bulan depan sebaiknya tidak disamakan dengan uang yang bisa disimpan sampai jatuh tempo. Hasil lebih tinggi tidak membantu jika kamu harus menjual investasi pada saat yang tidak menguntungkan atau membayar biaya pencairan yang tidak kamu perhitungkan.
Cek penjaminan deposito dan risiko RDPU
Lembaga Penjamin Simpanan menetapkan tingkat bunga penjaminan untuk periode tertentu. Untuk 1 Oktober 2026 sampai 31 Januari 2027, pengumuman yang disampaikan Bank Mandiri menyebut tingkat bunga penjaminan rupiah untuk bank umum sebesar 3,75%. Ini bukan bunga yang otomatis ditawarkan semua bank. Jika bunga yang dijanjikan melebihi tingkat penjaminan atau syarat lain tidak terpenuhi, status penjaminan dapat terpengaruh. Periksa ketentuan LPS terbaru sebelum menempatkan dana.
RDPU berbeda dari deposito yang memenuhi syarat penjaminan. RDPU merupakan reksa dana, bukan simpanan bank yang dijamin LPS. OJK mengharuskan prospektus mengungkap risiko investasi, termasuk kemungkinan berkurangnya nilai unit dan risiko likuiditas. Baca prospektus, biaya, kebijakan investasi, serta waktu pencairan sebelum membeli.
Jangan bandingkan hasil yang berbeda periode
Satu produk mungkin menampilkan bunga tahunan, produk lain membayar kupon bulanan, dan RDPU menunjukkan perubahan nilai unit selama satu bulan atau satu tahun. Jangan membandingkan angka satu bulan dengan angka tahunan tanpa mengubahnya ke periode yang sama secara benar. Mengalikan hasil satu bulan dengan 12 juga bisa menyesatkan jika hasil berubah dari bulan ke bulan.
Perhatikan juga apakah hasil yang dipublikasikan sudah memperhitungkan biaya. Jika angka RDPU berasal dari perubahan nilai aktiva bersih, biaya pengelolaan tertentu mungkin sudah tercermin di dalamnya. Jika ada biaya pembelian atau penjualan yang dikenakan langsung kepadamu, biaya itu tetap perlu dimasukkan. Untuk deposito, periksa apakah bunga yang diiklankan berlaku sepanjang jangka waktu atau hanya pada saldo dan periode tertentu. Untuk SBN, pastikan apakah yang dibandingkan adalah kupon, hasil sampai jatuh tempo, atau harga jual di pasar sekunder. Itu bukan angka yang sama.
Perhatikan kebutuhan akses dan risiko kehilangan nilai
Pilih tempat menyimpan uang berdasarkan tujuan, bukan semata-mata berdasarkan hasil tertinggi. Uang untuk biaya rumah sakit atau sewa dalam beberapa minggu membutuhkan akses yang berbeda dari uang yang memang disiapkan sampai jatuh tempo. Jika produk memiliki batas pencairan, masa tunggu, atau biaya keluar, masukkan hal itu ke rencana sebelum membeli.
Untuk setiap pilihan, jawab tiga pertanyaan. Pertama, apakah jumlah pokok bisa berkurang? Kedua, kapan uang dapat diakses dan apakah ada biaya jika dicairkan lebih awal? Ketiga, apakah angka hasil yang kamu pakai merupakan bunga yang disepakati, kupon sesuai ketentuan, atau hasil investasi yang bisa berubah? Jawaban tersebut membantu mencegah perbandingan yang terlihat rapi tetapi tidak cocok dengan kebutuhanmu.
Gunakan urutan keputusan ini
- Tentukan kapan uang akan dipakai.
- Sisihkan uang untuk kebutuhan dekat dan dana darurat.
- Bandingkan hasil dengan periode yang sama.
- Kurangi pajak dan biaya yang benar-benar berlaku.
- Periksa apakah hasilnya tetap, berubah, atau tidak dijamin.
- Pastikan kamu bisa mengakses uang pada waktu yang diperlukan.
- Baca ketentuan produk dan jangan memilih berdasarkan angka promosi saja.
Jika dua produk memakai cara penghitungan berbeda, jangan memaksa keduanya menjadi setara hanya dengan melihat persentase. Jelaskan periode, pajak, biaya, dan risiko secara terpisah. Hasil bersih adalah salah satu bagian keputusan, bukan satu-satunya pertimbangan.
Gunakan kalkulator tabungan Riil untuk merencanakan jumlah dan waktu menabung. Untuk investasi, periksa dokumen resmi produk yang kamu pilih dan pertimbangkan apakah risikonya sesuai dengan kebutuhan.